Что такое ввп и как его измеряют Финансовая жизнь

Большая разборка: что такое ВВП и как его рассчитывают

28 августа 2019, 07:00

ВВП на душу населения отражает уровень благосостояния жителя страны

Фото: Pressfoto / Freepik

На фоне рекордного роста экономики Украины, новости “Сегодня” решили разобраться, что такое ВВП. Тонкости расчета доходов страны мы выясняли при поддержке Александра Мартыненко, руководителя подразделения по корпоративному анализу ICU.

Счастье – важное государственное дело

Королевство Бутан, расположенное в Гималаях, – небольшая страна с населением немногим более 800 тысяч человек. Страной руководит 37-летний Джигме Кхесар Намгьял Вангчук, один из самых молодых монархов в мире. Иностранцев в Бутане удивляет, например, что здесь запрещено курить – всем, кроме туристов. Впрочем, у людей, связанных с экономикой, есть и более серьезные поводы для удивления: в Бутане не используется понятие валового внутреннего продукта. В 1972 году король Бутана Джигме Сингье Вангчук предложил вместо ВВП индикатор Gross National Happiness (GNH). «Счастье народа важнее процентов валового внутреннего продукта», – пояснил свои действия король.

Нельзя сказать, что решение короля было принципиально новым для страны. Еще в 1729 году в юридическом кодексе Бутана было записано, что государство, которое не ставит своей главной целью счастье людей, не сможет преуспеть. Эта идея в полной мере отражена в конституции Бутана от 2008 года, где за правительством закрепляется обязанность заботиться о населении в соответствии с традиционными ценностями.

ВВП не исключен из экономической практики Бутана – этот индикатор используется, например, для взаимодействия страны с международными финансовыми институтами. GNH применяется для других целей. Регулярные социологические опросы, проводимые в рамках программы GNH, позволяют правительству определить области, которые вызывают социальное недовольство и принять меры для решения проблем. Для организации опросов в стране был создан Центр изучения Бутана и исследования валового национального счастья.

В конце марта 2017 года в рамках Международного фестиваля буддийской культуры Москву посетила делегация Бутана, в состав которой вошли представители Центра изучения Бутана и исследования валового национального счастья, министерства туризма, научные деятели.

«На самом тонком уровне GNH выражает сдвиг в сознании относительно того, как мы видим себя по отношению к другим и к окружающему нас миру. Его цель – достижение равновесия между материальными и нематериальными ценностями», – пояснил Executive.ru директор Центра изучения Бутана и исследования валового национального счастья Дордже Пенджо (на снимке он в центре). – «Сегодня бутанский опыт по развитию счастливого общества изучается во многих странах мира. Мы передавали свои методики специалистам из Вьетнама, Таиланда и других стран Юго-Восточной Азии, но наибольший интерес они вызывают в странах Латинской Америки, где популярны идеи социальной справедливости. В частности Бразилия использует наш опыт для организации жизни сообществ в отдаленных маленьких городах и поселках Амазонии».

Разновидности ВВП

Выделяют три разновидности ВВП:

  1. Номинальный – совокупность валовых продуктов от всех предприятий страны в ценах текущего года. Это самый простой подсчёт без учёта инфляции. Он не отражает реальной динамики и не позволяет сравнивать показатели разных стран.
  2. Реальный – более информативный способ расчёта ВВП, поскольку он учитывает инфляцию и колебание цен. По нему уже можно судить по экономике в государстве и сравнивать её с показателями других стран, поскольку реальный ВВП не зависит от изменения курса. Формула расчёта: Реальный ВВП = Номинальный ВВП/ ОУЦ (общий уровень цен). Вместо этого показателя можно брать индекс потребительских цен.
  3. По паритету покупательной способности на единицу населения – этот вид ВВП учитывает количество жителей страны. Для расчёта надо взять все произведённые товары, услуги и разделить их на количество граждан. Это позволит оценить благосостояние граждан в целом. Хотя точным такой метод назвать нельзя, поскольку разрыв между богатыми и бедными может быть очень большим.

Возьмём условный ВВП 2018 год — 100 млрд, за 2019 год — 120 млрд. Прирост 20 млрд, что можно считать хорошей динамикой (номинальный показатель). Однако если учесть инфляцию, то результаты не будут настолько положительными. Так, при инфляции 10%, прирост ВВП всего 2% (реальный показатель).

Отношение номинального показателя к реальному называется дефлятором ВВП. По сути это индекс цен на товары и услуги, произведённые в стране.

Валовой внутренний продукт (ВВП)

Термин ВВП используется при проведении оценки экономического состояния рынка на мировом уровне или отдельно взятого государства. Появилось понятие в 1934 году, его предложил использовать американский экономист Саймон Смит. Значение ВВП отражается в национальной или иностранной валюте в зависимости от цели, для которой оно определяется.

Как расшифровывается ВВП простыми словами

Произошел термин от фразы «Валовой внутренний продукт» или сокращенно «ВВП» (от англ. Gross Domestic Product, GDP). Данный показатель отражает коммерческую стоимость всего объема изготовленных за год товаров и оказанных услуг. В расчет берутся все отрасли экономики, включая экспортные, связанные с потреблением и накоплением товарно-материальных ценностей. До начала применения этого показателя в 1930-х годах оценку экономического состояния страны никто не проводил.

ВВП считается ключевым макроэкономическим показателем государства.

Выделяют три разновидности ВВП:

  • Номинальный. Не учитывает наличие и уровень инфляции.
  • Реальный. Вычисляется с учетом инфляционных процессов.
  • По паритету покупательной способности на единицу населения.

В последнем случае расчеты ведутся, исходя из валового продукта и населения страны. Но во всех вариантах исчисления учитываются товары / услуги без исключения: автомобили и бензин, путевки и конфеты, бытовая техника и стратегические запасы зерна. Показатель не зависит от того, применяются ли учитываемые товары в производстве, реализуются ли они конечному потребителю или экспортируются в другие страны.

Номинальный ВВП

Период, за который рассчитывается валовый внутренний продукт, равен календарному (бюджетному) году. Это происходит из-за особенностей государственного обеспечения регионов. В расчет берется, как затратная часть, так и налоговые / иные сборы с коммерческих предприятий, позволяющие пополнять бюджет. Производят вычисления по утвержденным методикам, что гарантирует точность, сравнимость результатов за несколько периодов.

Номинальное значение ВВП вычисляется простым суммированием валового продукта.

Номинальный ВВП рассчитывается и определяется, исходя из цен нынешнего года. При этом учитываются изменения стоимости каждого товара / услуги и реальное производство (фактически выпущенная продукция, выполненные работы). Номинальное значение получить проще, но оно не позволяет проводить сравнительный анализ между странами. Также затрудняется сравнение периодов, т. к. на реальное значение ВВП влияет инфляция, значительно изменяющаяся по значению от года к году.

Реальный ВВП

Более информативным оказывается значение реального ВВП. Именно такое значение дает точное определение периода экономики в государстве — наблюдается кризисный спад или сохраняется научно-технический рост. Реальный ВВП не зависит от курсовых колебаний национальной валюты в отношении доллара США, иных иностранных валют.

Реальный ВВП = Номинальный ВВП / ОУЦ,

где ОУЦ — общий уровень цен, рассчитываемый по средневзвешенной стоимости услуг и продукции на конкретный момент времени. Показатель позволяет учитывать имеющуюся инфляцию и сравнивать благосостояние населения страны в разные периоды одного года или одни и те же периоды нескольких лет.

Вычисление показателя ВВП требует точных данных по валовому производству.

Иногда формулу расчета реального ВВП переделывают — соотношение номинального ВВП к индексу цен. Последнее значение определяется делением цен текущего года на цены базисного года (умноженное на 100%). Вместо индекса цен можно брать показатель ИПЦ (индекс потребительских цен). Он определяется на базе стоимости той продукции, что включена в состав потребительской корзины.

Ключевой особенностью значения реального ВВП является расчет на базе фактически произведенных товаров без учета оказанных услуг. Используются только стоимостные показания изготовителей, доступные после передачи данных в органы статистики. Любые показатели, используемые при вычислении ВВП, обычно доступны частным организациям и государственным органам власти.

Как рассчитывается ВВП

Размер ВВП РФ можно узнать на официальном сайте Росстата, где публикуются данные различных периодов. Применяются три основных способа расчетов, результаты которых в итоге оказываются одинаковыми.

Расчетами занимаются экономисты органов статистики.

Методики основаны на вычислениях:

  • По расходам. В расчет берутся потребительские, государственные, экспортные и инвестиционные виды расходов. Здесь в большей мере учитывается обеспечение бюджетной сферы и военных нужд государства, внедрение нововведений в производстве и методах подготовки персонала.
  • По доходам. По-другому способ называется распределительным. В итоговый показатель включены: национальный доход вместе с косвенными налогами, доход от экспорта и амортизационные отчисления. В дополнение к основной задаче показывает наличие дефицита или излишков обеспечения производственных предприятий.
  • По добавленной стоимости. По-другому производственный метод. Суммируется объем добавленной стоимости по всем существующим отраслям. На значение влияет как сам уровень наценки, так и затратная часть, т. е. повысить показатели можно лишь за счет уменьшения себестоимости производства.

Способ вычисления выбирается, исходя из конкретных целей, имеющихся показателей по экономике. В зависимости от цели валовый внутренний продукт может рассчитываться в:

  • Национальной валюте (для России — это рубли).
  • Иностранной валюте по текущему биржевому курсу (в отношении рубля).
  • Долларах США.

Последнее популярно при сравнении показателей нескольких государств. Осуществляется последовательный перевод национальной валюты каждой страны в одну, используемую повсеместно. В результате появляется возможность сравнительной оценки стран, составления общих рейтингов, их разделения на категории по состоянию экономики.

В каких целях используется показатель ВВП

Наиболее известным применением показателя валового внутреннего продукта является оценка экономического роста. ВВП может представляться как в абсолютном виде, так и в расчете на единицу населения государства. Во втором случае рост / падение уровня населения играет существенную роль наравне с производственными факторами.

Благодаря оценке ВВП легко выявить рост или падение экономики.

Валовый внутренний продукт позволяет оценивать следующие показатели:

  • Национальный доход государства.
  • Эффективность хозяйственной деятельности.
  • Степень активности субъектов экономики.
  • Направление развития экономики страны.

Благодаря оценке абсолютного значения ВВП в определенные периоды легко понять динамику, качество изменений в экономике. Рост населения в государстве однозначно влияет на уровень жизни отрицательно, если валовый продукт остается на одном и том же значении. При тенденции снижения рождаемости / повышения смертности уровень жизни отдельно взятого гражданина возрастает.

Значение показателя ВВП (абсолютное) напрямую влияет на ценность национальной валюты на мировом рынке, ее нахождение в корзине валют, используемой для вычисления различных финансовых индексов вроде DXY (Индекс доллара США). Высокое значение воспринимается как показатель богатого положения страны в целом.

Внутри же уровень жизни может колебаться кардинально: обеспеченные люди становятся еще более богатыми, а бедные — получают очередное ухудшение в уровне своей жизни. Поэтому во время сравнения учитывают возможность анализа лишь макроэкономического состояния экономики.

Какие показатели рассчитывают вместе с ВВП

По одному лишь значению ВВП достаточно трудно давать объективную оценку экономической ситуации в стране, поэтому при подготовке аналитических и сравнительных отчетов берут во внимание еще несколько показателей.

Объективной считается оценка, учитывающая несколько финансовых показателей.

Наиболее полезны следующие величины:

  • Валовый национальный продукт (ВНП). Отражает стоимость всех ценных бумаг на рынке государства, эмитированных резидентами страны.
  • Чистый национальный продукт. Вычисляется путем вычитания из показателя ВНП затрат на амортизацию (субсидирование направлений производства с истощенным запасом ресурсов).
  • Фактический ВВП. Значение с учетом вероятной неполной занятости населения и отражения реализованных экономических показателей.
  • Потенциальный ВВП. Расчет ведется, исходя из полной занятости и возможностей производственных, иных мощностей.
Читайте также:  Как вернуть ошибочный платёж

При изучении перечисленных показателей выявляется истинное благополучие населения, включая возможность разделения результатов по отдельным регионам. Когда речь идет о сравнении различных государств, такой способ менее подходит, т. к. каждый из исследуемых субъектов может обладать определенными особенностями, несочетающимися с другими показателями.

Иногда показатели разделяют на интенсивные и экстенсивные. К первым относится рост динамики модернизации производства, совершенствование управленческой деятельности, повышение уровня сотрудников, распределение ресурсов между различными отраслями. Ко вторым обычно относят земельные, природные, трудовые ресурсы. Речь идет о привлечении дополнительного количества работников, повышении уровня технической оснащенности средствами автоматизации.

Показатели ВВП России и Европы

Сопоставление значений валового внутреннего продукта различных стран осуществляется международными организациями вроде ООН, МВФ. Сравнительная оценка охватывает большое количество государств различного уровня в развитии экономики, что позволяет составлять общий рейтинг их благосостояния по итогам вычислений.

Показатели ВВП некоторых стран взаимосвязаны. Речь идет о наличии торговых отношений, предполагающих взаимный экспорт больших объемов продукции. Снижение его уровня с одной стороны уменьшает валовый продукт экспортера, с другой стороны — стимулирует собственное производство стран, куда перестали поставляться товары. Это относится и к сектору государственных закупок.

Чем меньше власти стимулируют производство, тем больше теряется стабильность ВВП, т. к. показатель попадает под влияние коммерческих структур, иногда преследующих другие цели, несовпадающие с государственными. Повысить данный уровень можно ограничением импорта и принудительным переводом рынка на отечественные продукты.

Глобальные перемены | Счастье вместо долларов. Почему ВВП выпал из реалий современной экономики

ВВП теряет статус главного макропоказателя. Новые индикаторы обещают отслеживать все: от природного капитала до счастья. Перевод статьи World Finance

Выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе премьер-министр Новой Зеландии Джасинда Ардерн, рассказала о первом в мире “бюджете благополучия”, над которым работает правительство страны.

“Нам нужно обратить внимание на общественное благополучие нации, а не только на экономическое”, – сказала Ардерн, уточнив, что Новая Зеландия теперь видит приоритет в здоровье и благосостоянии своих жителей.

Экономический рост и благосостояние отдельно взятых государств измеряется валовым внутренним продуктом (ВВП). Он стал важнейшим инструментом для экономистов и политиков. Ученый Филипп Лепенис назвал его “самой мощной статистической величиной в истории человечества”, а Федеральный резервный банк Сент-Луиса назвал “одним из величайших изобретений 20-го века”.

Сейчас ВВП все чаще становится предметом для дискуссий. Почему? LIGA.net публикует перевод материала издания World Finance.

В шаге от достижения

ВВП стал настолько привычным параметром в макроэкономике, что многие забыли: это достаточно недавнее изобретение. Разработкой метрики, позволяющей регулярно мониторить экономический рост по заказу правительства США, уже после Великой депрессии занимался экономист Саймон Кузнец – еще до того, как изменения, сделанные британцем Джоном Мейнардом Кейнсом, превратили ВВП в показатель, который мы знаем сегодня.

В независимом обзоре британской экономической статистики, опубликованном в 2016 году, сэр Чарльз Бин написал, что ВВП часто рассматривается как “сводная статистика” на тему “здоровья экономики”. То есть показатель часто ассоциируют с богатством и благосостоянием страны, однако он измеряет только доходы.

“Важно отметить, что ВВП… не отражает экономическое неравенство или устойчивость (экологическую, финансовую или иную)”, – пишет Бин. По его словам, ВВП часто критикуют за неточность и несовершенство, как макроэкономического показателя, хотя это всего лишь оценка.

Сара Арнольд, старший экономист Фонда новой экономики, говорит, что изначальная функция ВВП заключалась в том, чтобы отображать особенности экономической активности в стране – и уже на основании этого достигать дальнейшего роста. “ВВП стал синонимом национального успеха, а его первоначальное предназначение кажется давно забытым”, – полагает Арнольд.

Невзирая на недостатки, о которых говорят Бин и Арнольд, ВВП по-прежнему остается главным, пусть и неточным, показателем процветания страны. Но он не способен передать большинство ценностей, которые создает экономика в современном мире.

ВВП был разработан в эпоху производства, и, как писал в своей книге The Growth Delusion: Wealth, Poverty and the Wellbeing of Nations Дэвид Пиллинг, африканский редактор Financial Times: “[ВВП] неплох для учета производства кирпича, стальных прутков и велосипедов”. Однако все его плюсы разбиваются, когда речь идет об экономике услуг – сегменте, на который приходится растущая доля экономик стран с высоким уровнем дохода. “Попробуйте использовать ВВП на стрижках, сеансах психоанализа или загрузках музыки, и показатель становится явно размытым”, – пишет Пиллинг.

То, что точность ВВП ограничивается описанием материального производства, хорошо иллюстрирует его способность правильно определять стоимость технологий. В тех случаях, когда инновации облегчают жизнь потребителей, ВВП видит экономический спад. Например, когда у людей появилась возможность бронировать авиабилеты самостоятельно, вместо того, чтобы платить турагентам.

По словам экономического директора Spotify Уилла Пейджа, технологии часто становятся причиной отмирания целых отраслей экономики, которые становятся ненужными. “В конечном результате в экономике – спад, но в благосостоянии – подъем”, – говорит Пиллинг.

Многочисленные бесплатные онлайн-сервисы, включая Google, YouTube и Wikipedia, вышли за пределы классической экономической активности, измеряемой ВВП. С точки зрения ВВП, инновации, даже если это означает лучшее качество обслуживания, часто мешают экономическому росту.

Другое уязвимое место метрики – вне рамок ВВП находятся огромные пласты человеческой активности: домашняя работа, уход за больными членами семьи или друзьями, волонтерство. Их влияние на благосостояние огромно, но такая работа не учитывается, просто потому что деньги в этой системе не переходят из рук в руки.

В своем выступлении в 2014 году Эндрю Холдейн, главный экономист Банка Англии, сказал, что экономическая ценность волонтерства может превышать £50 млрд ($63,7 млрд) в год. И без учета влияния такой работы на самих волонтеров: снижение стресса, улучшение физического здоровья, обучение новым навыкам.

Более обширная картина

В 1968 году Роберт Кеннеди, брат президента США Джона Ф. Кеннеди, раскритиковал валовой национальный продукт, аналогичный показателю ВВП, заявив, что он “измеряет все, кроме того, что делает жизнь стоящей”. Арнольд полагает, что это наблюдение все еще актуально: “ВВП – это не особо полезный показатель. В какую сторону движется страна с точки зрения экономической активности и как этим управлять? ВВП дает нам не очень много информации об этом”, – считает она.

Фонд новой экономики выделил, пять показателей, которые ВВП не принимает во внимание, хотя это могло бы помочь более точно оценить национальный успех: качество работы, благополучие, выбросы углерода, неравенство и физическое здоровье. “Мы знаем, какой должна быть хорошая экономика, которая позволит обществу процветать. Хорошая экономика отвечает основным потребностям каждого; в таком случае люди становятся здоровыми и счастливыми. Это убирает риск возникновения потенциальных долгосрочных проблем, таких как сильное неравенство”, – говорит Арнольд.

Всемирный банк также начал разрабатывать новую метрику экономического роста – “всестороннее благосостояние”. Оно учитывает как доходы, так и связанные с этим расходы в ряде областей, обеспечивая более полную картину экономического благосостояния и более устойчивый путь для роста. “Использование ВВП само по себе может дать ложные показания о состоянии экономики. ВВП не отражает истощение активов, идут ли инвестиции и накопление богатства в ногу с ростом населения, или соответствует ли совокупность активов целям развития страны”, – говорится в докладе “Изменение благосостояния наций 2018 года” Всемирного банка.

Для ВВП, который не различает хорошее и плохое производство, больше – всегда лучше. “ВВП включает в себя виды деятельности, которые наносят ущерб нашей экономике и обществу, такие как вырубка лесов, добыча полезных ископаемых, чрезмерный вылов рыбы и т. д.”, – говорит Арнольд.

Войны и стихийные бедствия, также могут быть благом для ВВП в результате связанного с этим увеличением расходов. С другой стороны, всестороннее благосостояние включает в себя все активы страны, в том числе: произведенный капитал (фабрики и оборудование); природный капитал (леса и ископаемое топливо); человеческий капитал (объем будущих заработков трудоспособного населения); чистые иностранные активы.

Игнорированию ВВП природного капитала уделяется больше внимания в последние годы. Природные активы, такие как леса, рыбное хозяйство и атмосфера, часто рассматриваются как по умолчанию существующие базовые средства. На самом деле, все эти ресурсы истощаются людьми. С 1990-х годов экономисты изучают возможность установления цен на природные ресурсы, чтобы их ценность воспринималась всерьез.

Экономист-эколог Роберт Костанца в 1997 году опубликовал статью под названием The Value of the Worlds Ecosystem Services and Natural Capital in Nature, в которой весь природный мир оценивается в $33 триллиона. Хотя исследования Костанцы были весьма спорными, идея учета естественного истощения в условиях экономического роста становится все более распространенной. Как писал Пиллинг: “Если вы не цените денежную стоимость чего-либо, то другие, как правило, не ценят ее вообще”.

Цена счастья

Один из примеров альтернативы ВВП, которая набирает популярность в научной среде – Индекс человеческого развития (ИЧР) от ООН, который оценивает граждан страны с точки зрения их здоровья, знаний и уровня жизни. Для этого он отслеживает показатели в таких областях, как ожидаемая продолжительность жизни при рождении, годы обучения и валовой национальный доход на душу населения.

ООН признала, что ее индекс не учитывает такие аспекты, как неравенство, бедность, человеческая безопасность или расширение прав и возможностей. Но с момента начала работы над новой метрикой в 1990 году ООН ввела и другие составные индексы, включая Индекс развития человеческого потенциала с поправкой на неравенство, Индекс гендерного неравенства и Индекс гендерного развития.

В то же время, другие исследования направлены на измерение еще более субъективного качества счастья. Лорд Ричард Лэйард, профессор Лондонской школы экономики, который стал пионером в этой области исследований, считает, что правительство должно больше внимания уделять изучению уровней счастья своих граждан, вместо того, чтобы постоянно гоняться за экономическим ростом.

Артур Граймс, профессор благосостояния и государственной политики в Университете королевы Виктории в Веллингтоне и бывший председатель Резервного банка Новой Зеландии, отметил, что связь между ВВП и счастьем довольно отчетлива: “Очень редко можно найти небогатую страну, которая, в целом, имеет более высокий уровень благосостояния”, – говорит он.

Согласно Всемирному докладу о счастье за 2019 год, в пятерку самых счастливых стран мира входят Финляндия, Дания, Норвегия, Исландия и Нидерланды. Между тем, последние позиции занимают Южный Судан, Центральноафриканская Республика, Афганистан, Танзания и Руанда. Граймс рассказал World Finance, что страны с самым высоким рейтингом в списках счастья – это, как правило, богатые государства.

Несмотря на то, что ВВП играет свою роль, другие аспекты, которые способствуют составлению Всемирного доклада о счастье, включают социальную поддержку, ожидаемую продолжительность здоровой жизни, свободу выбора, восприятие коррупции и щедрость.

Эти черты служат источником информации, которая помогает объяснить, почему США и Великобритания – страны которые входят в пятерку самых богатых по ВВП – занимают 15-е и 19-е места в списке по уровню счастья. Кроме того, почему Коста-Рика со своим 70 местом по объему ВВП, заняла 12-е в рейтинге счастья.

Читайте также:  Какие проценты берет банк за перевод денег в другой банк

“Есть несколько богатых стран, которые не так счастливы, как другие, но они по-прежнему входят в топ-20 по ВВП. То есть этот показатель действительно полезен, потому что он указывает на то, что в таких странах, как США и Великобритания, что-то происходит не так. Им следует быть счастливее, чем они есть”, рассказывает Граймс.

Новозеландский подход

В то время как Великобритания, Франция и Австралия уже давно ведут дискуссию о счастье, бюджет благосостояния Новой Зеландии, обнародованный в мае 2019 года, был признан одной из первых мировых попыток сосредоточиться на этом вопросе.

Бюджет выделил $1,25 млрд для инициатив в области психического здоровья, направленных на решение проблемы самоубийств среди молодежи в Новой Зеландии. Это позволит создать за пять лет универсальную службу охраны психического здоровья, которая будет помогать более чем 300 000 человек.

“Психическое здоровье больше не находится на периферии нашей системы здравоохранения. Это база всего нашего благополучия”, – заявил Грант Робертсон, министр финансов Новой Зеландии на мероприятии в честь открытия бюджета.

Что касается психического здоровья, по словам Граймса, бюджет оказался выше ожиданий. Он также помог в таких областях, как насилие в семье и сексуальное насилие. Было объявлено о рекордной сумме в 320 млн новозеландских долларов ($210,6 млн) для борьбы с домашним насилием, еще 1 млрд новозеландских долларов ($656,3 млн) был выделен на помощь уязвимым детям.

Несмотря на позитивные шаги, Граймс раскритиковал отсутствие в бюджете конкретных целей, за исключением борьбы с детской бедностью: “У нас есть несколько новых крупных расходных инициатив, но у них нет соответствующего набора целевых показателей, что затрудняет оценить эффективность программы”.

Бюджетблагосостояния Новой Зеландии не идеален, но это важный шаг на пути к пониманию, что понятие “успеха” не может ориентироваться только на экономический рост. Чтобы точно измерить здоровье и благополучие экономики и изменить наше представление о процветании, необходим ряд надежных показателей. Как сказал Арнольд:”Мы обращаем внимание на то, что мы измеряем. Основные показатели, которые мы публикуем, формируют наше представление о том, что значит быть успешным”.

Хотя ВВП дает важную информацию об экономическом положении страны, он далек от общей картины. Политики и бизнес-лидеры, вооруженные более ясным пониманием того, где создается истинная экономическая ценность, смогут увидеть новые пути к успеху.

Существенный положительный пересмотр отраслевых данных — норма для России и многих других стран

15 октября 2020 года Росстат опубликовал индексы промышленного производства за сентябрь, а также уточнил данные за весь прошлый год и первые восемь месяцев 2020-го. Суммарно пересмотр оказался довольно существенным: согласно новым данным, за январь-август промышленное производство в России сократилось лишь на 2,6%, тогда как предыдущая оценка предполагала его падение на 4,5%. Подобный пересмотр «стоит» примерно 0,4 п. п. в терминах прироста годового ВВП, что объективно много, но в целом не выбивается из российской истории пересмотров как ВВП в целом, так и его отдельных компонент.

Первая публикуемая Росстатом оценка годового прироста ВВП оказывается ниже финальной в 3/4 случаев 1 , при этом в 44% случаев накопленный за несколько лет положительный пересмотр составляет более 0,5 п. п. (см. рис. 1, правый график). Соответственно, оперативный анализ динамики экономического роста в России, основанный исключительно на первых публикуемых данных о ВВП, как правило, будет показывать пессимистичную картину.

1 АКРА проанализировало данные за период с 2004 по 2018 год; по 2019 году еще не завершен цикл плановых переоценок.

Рисунок 1. Разница между последней доступной оценкой реальных темпов годового прироста ВВП России и первой оценкой динамики показателя Росстатом (публикуется через два месяца после окончания квартала)

Источник: Росстат, расчеты АКРА

На рис. 1 и далее в расчетах использован реальный прирост ВВП в % к соответствующему кварталу предыдущего года.

Консервативность первой оценки экономического роста в России АКРА считает систематической (и требующей корректировки) по указанным ниже причинам:

1) Данная консервативность оценки наблюдается почти каждый квартал на протяжении последних 15 лет (см. рис. 1, левый график).

2) Необходимость пересмотра оценки ВВП бывает обусловлена пересмотрами данных в различных отраслях. Если в период с 2004 по 2011 год положительный пересмотр динамики добавленной стоимости происходил в основном в торговле, финансовом секторе и сегменте прочих услуг, то после 2014-го важную роль играли обрабатывающая промышленность и строительство (см. рис. 2).

3) Несмотря на редкость изменений методологических подходов, в целом такие пересмотры направлены на повышение изначальных оценок. Это связано с логикой развития статистики: методологии пытаются «догнать» реальную жизнь по охвату видов деятельности и агентов, однако часть экономической деятельности, как правило, все же в полной мере не измеряется. В среднем более половины пересмотров по темпам роста ВВП происходит после первых двух плановых ревизий, связанных с окончанием сбора данных и их согласованием. Однако даже по итогам первых пересмотров изначальная оценка обычно повышается (см. рис. 2).

Типичный пример существующей недооценки: условно бесплатные услуги интернет-сервисов. Создаваемая ими добавленная стоимость не определена.

4) Описанное выше происходит с первыми оценками темпов экономического роста, рассчитываемыми значительной частью мировых статистических агентств (см. рис. 3).

Рисунок 2. Причины пересмотров темпов роста ВВП* (скользящее среднее за три предшествующих года)


* В зависимости от пересмотра реальных темпов годового прироста добавленной стоимости, произведенной в отдельных отраслях.
Источник: Росстат, расчеты АКРА

Возможные последствия существующей консервативности первых оценок темпов экономического роста:

1) Избыточные стимулы для проведения государствами стимулирующих экономических политик. Потенциальные темпы роста экономики, как правило, оцениваются с использованием длинных временных рядов, тогда как текущие темпы прироста ВВП систематически недооценены.

2) Смещение экономических прогнозов в консервативную область. На практике оценка точности прогнозов происходит вскоре после окончания календарного года, и для этого зачастую используются только первые отчетные данные за прошедший год. В результате у аналитиков преобладают стимулы прогнозировать и использовать в целях анализа именно первую, систематически заниженную, оценку темпов экономического роста.

Рисунок 3. Разница актуальной и первой оценки реальных темпов годового прироста ВВП, медиана за период с I кв. 2004 по IV кв. 2018 года*

* Выборка по странам и анализируемый горизонт определены с учетом доступности винтажей данных.
Источник: Росстат, ОЭСР, расчеты АКРА

Дмитрий Куликов
Заместитель директора, группа суверенных рейтингов и макроэкономического анализа
+7 (495) 139 04 80, доб. 122
dmitry.kulikov@acra-ratings.ru

Контакты для СМИ

Алексей Чурилов
Менеджер по внешним коммуникациям
+7 (495) 139 04 80, доб. 169
media@acra-ratings.ru

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество), АКРА (АО)

Москва, Садовническая набережная, д. 75

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) создано в 2015 году. Акционерами АКРА являются 27 крупнейших компаний России, представляющие финансовый и корпоративный сектора, а уставный капитал составляет более 3 млрд руб. Основная задача АКРА — предоставление качественного рейтингового продукта пользователям российского рейтингового рынка. Методологии и внутренние документы АКРА разрабатываются в соответствии с требованиями российского законодательства и с учетом лучших мировых практик в рейтинговой деятельности.

Представленная информация, включая, помимо прочего, кредитные и некредитные рейтинги, факторы рейтинговой оценки, подробные результаты кредитного анализа, методологии, модели, прогнозы, аналитические обзоры и материалы и иную информацию, размещенную на сайте АКРА (далее — Информация), а также программное обеспечение сайта и иные приложения предназначены для использования исключительно в ознакомительных целях. Настоящая Информация не может модифицироваться, воспроизводиться, распространяться любым способом и в любой форме ни полностью, ни частично в рекламных материалах, в рамках мероприятий по связям с общественностью, в сводках новостей, в коммерческих материалах или отчетах без предварительного письменного согласия со стороны АКРА и ссылки на источник. Использование Информации в нарушение указанных требований и в незаконных целях запрещено.

Кредитные рейтинги АКРА отражают мнение АКРА относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства или относительно кредитного риска отдельных финансовых обязательств и инструментов рейтингуемого лица на момент опубликования соответствующей Информации.

Некредитные рейтинги АКРА отражают мнение АКРА о некоторых некредитных рисках, принимаемых на себя заинтересованными лицами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые кредитные и некредитные рейтинги отражают всю относящуюся к рейтингуемому лицу и находящуюся в распоряжении АКРА существенную информацию (включая информацию, полученную от третьих лиц), качество и достоверность которой АКРА сочло надлежащими. АКРА не несет ответственности за достоверность информации, предоставленной клиентами или связанными третьими сторонами. АКРА не осуществляет аудита или иной проверки представленных данных и не несет ответственности за их точность и полноту. АКРА проводит рейтинговый анализ представленной клиентами информации с использованием собственных методологий. Тексты утвержденных методологий доступны на сайте АКРА по адресу: www.acra-ratings.ru/criteria.

Единственным источником, отражающим актуальную Информацию, в том числе о кредитных и некредитных рейтингах, присваиваемых АКРА, является официальный интернет-сайт АКРА — www.acra-ratings.ru. Информация представляется на условии «как есть».

Информация должна рассматриваться пользователями исключительно как мнение АКРА и не является советом, рекомендацией, предложением покупать, держать или продавать ценные бумаги или любые финансовые инструменты, офертой или рекламой.

АКРА, его работники, а также аффилированные с АКРА лица (далее — Стороны АКРА) не предоставляют никакой выраженной в какой-либо форме или каким-либо образом непосредственной или подразумеваемой гарантии в отношении точности, своевременности, полноты или пригодности Информации для принятия инвестиционных или каких-либо иных решений. АКРА не выполняет функции фидуциария, аудитора, инвестиционного или финансового консультанта. Информация должна расцениваться исключительно как один из факторов, влияющих на инвестиционное или иное бизнес-решение, принимаемое любым лицом, использующим ее. Каждому из таких лиц необходимо провести собственное исследование и дать собственную оценку участнику финансового рынка, а также эмитенту и его долговым обязательствам, которые могут рассматриваться в качестве объекта покупки, продажи или владения. Пользователи Информации должны принимать решения самостоятельно, привлекая собственных независимых консультантов, если сочтут это необходимым.

Стороны АКРА не несут ответственности за любые действия, совершенные пользователями на основе данной Информации. Стороны АКРА ни при каких обстоятельствах не несут ответственности за любые прямые, косвенные или случайные убытки и издержки, возникшие у пользователей в связи с интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с такой информацией.

Информация, предоставляемая АКРА, актуальна на дату подготовки и опубликования материалов и может изменяться АКРА в дальнейшем. АКРА не обязано обновлять, изменять или дополнять Информацию или уведомлять кого-либо об этом, если это не было зафиксировано отдельно в письменном соглашении или не требуется в соответствии с законодательством Российской Федерации.

АКРА не оказывает консультационных услуг. АКРА может оказывать дополнительные услуги, если это не создает конфликта интересов с рейтинговой деятельностью.

АКРА и его работники предпринимают все разумные меры для защиты всей имеющейся в их распоряжении конфиденциальной и/или иной существенной непубличной информации от мошеннических действий, кражи, неправомерного использования или непреднамеренного раскрытия. АКРА обеспечивает защиту конфиденциальной информации, полученной в процессе деятельности, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.

Аршином общим не измерить

Российская банковская система начала развитие с развала Советского Союза. Практически все бывшие советские республики получили тогда одинаковое наследство: разрушенную экономику и некое подобие банковского сектора: Госбанк, Сберегательный Банк и специализированные кредитные учреждения. Что выросло из этого наследия за 15 лет? АЦ «Эксперт Урал» попытался получить ответ на этот вопрос в ходе сравнительного исследования банков Уральского региона, стран СНГ и Балтии.

Читайте также:  Как получить компенсацию по советскому вкладу

Индекс доверия

Россию сложно сравнивать с другими странами бывшего Советского Союза: по территории, численности населения, размеру валового внутреннего продукта (ВВП) она превосходит их вместе взятые. Из СССР кроме России вышло всего три государства с населением, большим чем в Москве: Украина, Казахстан и Узбекистан. Чуть меньше по масштабам Белоруссия и Азербайджан. Остальные вполне сопоставимы с большинством субъектов Российской Федерации.

Основной показатель экономического развития — ВВП и его аналог для регионов — валовой региональный продукт (ВРП). Он измеряется в абсолютных цифрах и в показателях на душу населения. Последний характеризует производительность труда и уровень жизни. Нет ничего удивительного в том, что Россия, являясь крупным экспортером всех видов полезных ископаемых, значительно опережает по этому показателю другие страны СНГ. Однако лидируют здесь страны Балтии с немногочисленным населением и выгодным географическим положением, также получающие доходы от российского сырья. Например, ВВП Латвии на 70,6% состоит из сферы услуг, в которой доходы от транзитных перевозок составляют 66%.

В самой России регионы сильно отличаются друг от друга. Большинство субъектов федерации имеют ВРП на душу населения значительно меньше среднероссийского уровня. Это объясняется наличием в стране двух основных финансовых центров: Москва и Московская область в сумме дают 21% в ВВП. За ними идет Тюменская область — 12%. ВРП на душу населения Свердловской области и ближайших соседей примерно одинаков: сказывается значительная доля населения в малых городах и сельской местности.

Россия — крупный экспортер всех видов полезных ископаемых — значительно опережает другие страны СНГ по ВВП на душу населения

Уровень развития банковских систем принято мерить отношением банковских активов к ВВП. В развитых странах этот показатель — от 200 до 500%. Диапазон говорит не столько о силе или слабости той или иной банковской системы, сколько о многоукладности экономики: перераспределение финансовых ресурсов идет не только через банки, но и посредством страховых компаний, инвестиционных и пенсионных фондов, фондового рынка. В странах с переходной экономикой, где банки играют роль основных финансовых посредников, этот показатель свидетельствует прежде всего о степени доверия населения и предприятий к банковской системе, а также банков к потенциальным заемщикам.

Как видно из таблиц, степень развитости банковской системы с объемом ВВП на душу населения напрямую не связана. В Казахстане при меньшем ВВП через банки перераспределяется значительно больше ресурсов, чем в России. Украина лишь немного отстает от России при значительно меньших доходах. Среди уральских регионов заметно выделяется Свердловская область, не в последнюю очередь за счет сильных самостоятельных банков, которые оказываются гораздо ближе к клиенту, чем филиалы московских.

Заграница нам не поможет

Сегодня в России много спорят о том, нужно ли открывать банковскую сферу для иностранного капитала. Противники прихода западных банков (в форме филиалов) видят в этом угрозу суверенитету страны, сторонники — ратуют за приток иностранных инвестиций в экономику через банки. Между тем сами иностранные банки не очень-то стремятся на российский рынок. Сегодня предельная доля участия иностранных банков в уставных капиталах всей российской банковской системы составляет 12%. И пока она выбрана лишь на 7%. Приток капитала ограничивается не формально, а именно степенью доверия. Повышенные, с точки зрения иностранцев, риски российской экономики не позволяют развернуться иностранным банкам с их дешевыми, долгосрочными и практически неограниченными ресурсами. Дефицит доверия ощущается на всех уровнях: к российской национальной валюте, власти, судебной системе, вплоть до доверия к финансовой отчетности заемщиков. Так что пока иностранное нашествие нам не грозит.

Отношение банковских активов к ВВП служит показателем доверия как клиентов к банкам, так и банков к заемщикам

Главные иностранные инвесторы в капиталы банков как в России, так и в странах ближнего зарубежья — Европейский банк реконструкции и развития и Райффайзенбанк. Участие первого, как правило, ограничивается долей в 10 — 25%, второй приобретает пакеты от 40 до 100%.

В странах Балтии шведско-норвежско-немецко-финский капитал почти полностью захватил банковскую сферу. Исключение составляет Латвия, часть банков которой ориентирована на работу с российскими клиентами.

Заметки путешественника

Все данные для этой статьи получены в результате путешествия по интернету. Поскольку банковские сайты представляют собой лицо кредитных организаций, мы решили проанализировать и этот ресурс.

Большинство банковских сайтов банков стран СНГ и Балтии выполнены на трех языках — национальном, английском и русском. Причем все три версии полномасштабные и актуальные, в отличие от английских версий большинства российских банков. Даже на сайте Сбербанка России в английской версии новостийная лента заканчивается 30 января 2006 года (попутно заметим, что только треть крупнейших банков Урала имеют английские версии сайтов, а те, что есть, зачастую весьма слабы).

По степени дружелюбности к русскоязычным посетителям на первом месте белорусские банки: они не используют белорусский язык, общаясь с клиентами либо на русском и английском, либо только на русском, а АКБ «Белорусбанк» еще и на польском.

По степени взаимодействия банков и населения Россия уступает только богатым странам Балтии

На втором месте казахстанские банки: большинство, включая Нацбанк Казахстана, используют русский по умолчанию, а у малых и средних банков вовсе нет казахских версий сайтов. В других азиатских странах русский язык тоже в почете. Но многие узбекские банки производят впечатление умерших в 2004 году: сайт живет, но новостийные ленты и финансовая отчетность на нем два года не обновлялись.

На Украине примерно половина сайтов загружается на русском, половина — на украинском. Некоторые, включая Национальный банк, вообще не имеют русской версии.

Центральные (национальные) банки Грузии, Армении, Молдовы и стран Балтии также не говорят порусски, а вот подавляющее большинство коммерческих банков этих стран имеют русские версии и даже предлагают русский язык по умолчанию.

В целом многоязычие банков ближнего зарубежья говорит о тесных международных связях, и отношения с Россией стоят в них на одном из первых мест. Большинство российских банков вполне уверенно себя чувствуют без англоязычных версий сайтов, а русский язык попрежнему остается языком межнационального общения на постсоветском пространстве.

Корпоративная культура для новых технологических рынков

Технологии не стоят на месте: на смену феномена интернета, его мобилизации и попаданию в зону карманной доступности – приходят новые технологии и решения (Bigdata, облака, интернет вещей и индустриальный интернет вещей), все чаще на профессиональных и визионерских встречах говорится об Индустрии 4.0 и новом мире машин, общающихся с машинами.

В этой связи у России есть уникальный шанс встроиться в систему ориентиров, и делать это не с прицелом “на завтра”, а “на послезавтра”.

Как можно помочь российским ИТ-компаниям ускориться в своем развитии в этих правильных направлениях, какие технологические вызовы их ждут в ближайшие годы, как лучше всего адаптироваться к ним, у кого есть максимальный шанс на участие и успех в технологической революции, что такое “Ген НТИ” и каким компаниям он присущ – эти и другие вопросы мы обсудим с участниками второго блока.

Мы выделили несколько генетических признаков, то, что будет развиваться. Компании и организации должны существовать не только в офлайне, но и в онлайне, руководить ими также в каком то объеме должен искусственный интеллект. Ставка делается на лидерство команд,обладающих выдающимися качествами.

Мы привыкли измерять ИТ в количестве программистов, это неправильно и нерезультативно. Наш подход — разделять технологический мир на определенные этапы. Мы всегда почему-то стесняемся сервисы. Мы должны понимать,что есть сервисы, вбирающие в себя огромные функционал.

Надеюсь Ген НТИ у нас все таки присутствует. Сейчас обсуждаются различные новые технологии. На наш взгляд, эти новые технологии — это лишь средства развития общества. Эти технологи проникают во все сферы жизни. По разным оценкам эти технологии будут существенно влиять на мировой бизнес. Все высокотехнологичные сервисы должны использоваться во всех структурах общества, а подход к их разработке должен быть максимально профессиональным.

Те лидеры мобильной революции, которые сейчас существуют не могут так быстро переключиться на интернет вещей. Россия обладает уникальным преимуществом — это разработки в области информационной безопасности. Ген НТИ — это то, что нам нужно. Нам пора выходить на мировой рынок с нашими компетенциями”.

В нашей компании мы стараемся создать атмосферу, где сотрудникам интереснее работать, чем развлекаться. Наша отрасль может также поделиться с другими отраслями опытом того, как генерить инновации. Мне кажется, это и является ключевым моментом, который позволяет создавать продукты мирового уровня.

Сергей Шилов, Управляющий партнер и основатель, AT Consulting:

Мой личный опыт подсказывает, что именно тогда, когда ты долго работаешь над какой-то задачей и вот, при помощи какой то технологии, инновации ты сильно сокращаешь время от постановки задачи до ее решения, это и есть будущее.

Я бы хотел поговорить о культуре международных открытых проектов, которыми занимаюсь много лет. Во-первых, разрабатывать технологии в закрытом режиме исключительно силами одной компании — это старье.

Сейчас методы совместной разработки в рамках “open source” проектов позволяют использовать “трамплин” гораздо более мощного и креативного международного сообщества и совершенно легально получать полный объем прав на все результаты.

Инновации и счастье

Одна из самых известных альтернатив ВВП — индекс счастья, который возник еще в конце XVIII века. Для оценки национального счастья используются шесть факторов: ВВП на душу населения, масштабы социальной поддержки, ожидаемая продолжительность жизни, возможность граждан самостоятельно принимать жизненно важные решения, щедрость и доверие к бизнесу и властям. Ежегодный «Всемирный доклад о счастье» готовит ООН — по последним данным (за 2015–2017 год), Россия занимает в нем 59-е место. В тройке лидеров — Финляндия, Норвегия и Дания. США находятся на 18-м месте, Великобритания — на 19-м. На последней, 156-й позиции, располагается Бурунди.

Эксперты также применяют индексы, связанные с развитием технологий. Среди таких ключевых показателей — затраты на научные исследования и разработки (НИОКР) и число патентных заявок резидентов. Эти индексы помогают выявить страны, наиболее приспособленные для инновационного развития — на это указывает высокое соотношение затрат на НИОКР и ВВП, а также относительно большое число патентных заявок.

С распространением технологий, связанных с обработкой больших данных, стало понятно, что статистика при правильной настройке может собирать больше информации, чем та, которая учитывается в ВВП, сказал Дробышевский. Но, по его мнению, сейчас все альтернативные показатели довольно субъективные и ни один из них не может заменить ВВП как измеритель товаров и услуг, которые произведены и потреблены экономикой.​

Новые отрасли всегда охватываются статистиками с определенным опозданием, объяснил Гавриленков. В ближайшем будущем будет сложно заменить ВВП десятком каких-нибудь индексов, но показатель будет периодически корректироваться с учетом изменений в экономике, считает эксперт.